자금, 기술 등 사업계획서를 설명하고 엔젤은 투자대상 기업을 선정하여 투자를 하며, 엔젤투자시장은 벤처기업, 엔젤 또는 공공기관 등에서 개최함
☞ 교환사채(EB)
교환사채 소지인에게 소정의 기간내에 사전에 합의된 조건으로 당해 사채발행회사가 보유하고 있는 상장 또는 KOSDAQ등록 유가증권으로 교환청구할 수 있는 권리, 즉 교환권이 부여된 사채
☞ 이익참가부사채
사채권자가 일정한 원리금을 받을 권리 이외에 이익배당에도 참가할 수 있는 권리가 있는 사채
☞ Option부사채
사채발행시에 향후 이러정한 조건이 충족되면 만기일 전이라도 사채의 원리금을 상환할 수 있다는 단서조항이 첨부된 사채
☞ 담보부사채
일정한 담보물건을 담보로 설정한 후 신탁기관에 신탁함으로써 사채의 원리금 지급이 확보하게 하는 사채
☞ 주식의 상장(등록)
증권거래소가 특정 유가증권에 대해 자신이 개설한 공개시장에서 매매대상이 될 수 있음을 인정하는 것으로 주식을 상장한 회사는 세법상 유리한 대우를 받지만, 다른 한편 투자자를 보호하기 위한 여러 가지의 규제를 받음. KOSDAQ에 상장하는 것을 "등록"이라는 용어를 사용함
☞ 기업의 공개
주식이 상장되어 원활하게 거래되기 위하여 소정 수준의 주식을 다수인에게 분산시키는 것으로서, 기업공개는 상장의 전제조건이다. 주식이 일부 대주주에게 집중되어 있다면 유통물량이 적어 적절한 수급이 이루어지기가 어렵고 유통성이 저하되어 공개시장에서 상품성이 없게 됨
☞ 기업의 직상장
기업공개를 거치지 않는 상장을 말하며 금융기관 등에 대하여만 정책적으로 인정하는 것임
☞ 주식의 종류
주식의 종류는 그 재산적 내용에 따라 보통주, 우선주, 후배주, 혼합주로 나눌 수 있으며, 주식에 대한 부가된 특성에 따라 상환주식, 전환주식, 무의결권 주식으로 나눌 수 있음
☞ 보통주
회사가 재산적 내용인 이익이자의 배당 또는 잔여재산의 분배에 있어서 차등을 주는 수종의 주식을 발행하는 경우 그 표준이 되는 주식을 말함
☞ 우선주
재산적 내용에 있어서 보통주보다 우선적 지위가 인정되는 주식으로서 이익배당 우선주가 일반적으로 이용되며 이익배당우선주에 관하여는 정관으로 최저배당률을 정하여야 함
☞ 후배주
이익배당 또는 잔여재산분배에 있어서 보통주보다 후열적 지위에 있는 즉 보통주식에 대하여 소정의 배당을 한 다음 잔여 미처분이익이 있는 경우에 배당을 받는 주식을 말함
☞ 혼합주
보통주에 비하여 어떤 점에서는 우선권이 있으나 어떤 점에서는 열후적 지위에 있는 주식을 말함
☞ 특수한 주식
상환주식이란 발행 당시부터 회사가 이익으로써 소각할 것이 예정된 종류의 주식이고, 전환주식이란 수종의 주식을 발행하는 경우에 다른 종류의 주식으로 전환할 수 있는 권리(전환권)이 인정되는 주식을 말하며, 무의결권 주식이란 이익배당에 관한 우선적 권리가 보장되는 반면 의결권이 없는 주식을 말함
☞ 유가증권(주식등)의 모집
신규로 발행되는 유가증권의 취득의 청약을 권유하는 것을 말함
☞ 유가증권(주식등)의 매출
이미 발행된 유가증권의 매도의 청약을 하거나 매수의 청약을 권유하는 것을 말함
☞ 자금의 조달
자금조달 방법으로 타인자본에 의한 조달(사채의 발행등)과 자기자본에 의한 조달 (신주의 발행등) 및 매각에 의한 자금조달(소유재산의 매각)이 있음
☞ 타인자본에 의한 조달
주식회사가 일반투자자를 대상으로 자금조달의 목적으로 금전소비대차에 의한 차입(은행등 금융기관)과 사채를 발행하여 채무를 지는 것으로서 이는 금리부담이라는 중압감 때문에 계속적인 자금조달책으로서는 부적당함
☞ 자기자본에 의한 조달
신주를 발행하여 자본금을 늘리는 방법으로 장기적인 자금조달에 적합것으로서 기업의 공개와 더불어 신주발행이 방법에 의한 자금조달방법이 오늘날 큰 관심을 모으게 된 것도 장기적이고 안정적인 자금조달이 가능하기 때문임
☞ 매각에 의한 자금조달
이익을 가져올 수 있는 회사의 보유재산을 처분하여 자금을 조달하는 방법으로써 회사소유의 부동산등을 매각하는 방법을 말함
☞ 벤처기업 투자자금 회수 방법
벤처캐피탈 또는 개인투자가(엔젤)가 벤처기업에 투자한 자금을 회수하는 방법으로 최초공모주 발행, 트레이드 세일즈, MBO, MBI, M&A, Buy-Back등이 있음
☞ 최초공모주 발행(Initial Public Offerings, IPO)
모든 기업이 보편적으로 활용되는 투자자본 회수방법인데 벤처기업이 주식을 발행하여 기업을 공개한후 공개거래시장(증권거래소, KOSDAQ)에 상장 또는 등록함으로써 자금을 회수하는 방법임
☞ MBO(Management Buy-Out)
벤처기업의 창업자가 기존의 동업자나 주요경영자에게 자신의 지분을 매각함으로써 창업자 또는 초기 투자자들의 투자자금을 회수하는 방법으로 이는 유럽에서 중소벤처기업 붐이 한창인 1980년 대에 벤처투자자금 회수방법으로 유행한 것임
☞ MBI(Management Buy-In)
기업의 지분을 매각할 때에 기업의 기존 임원만으로 지분매각이 어려운 경우 외부(투자자)에 지분을 매각하는 방법으로 이는 기업의 주주와 최고경영진을 새로이 구성하면서 투자자금을 회수하는 방법임
☞ 트레이드 세일즈(Trade Sales)
MBO나 MBI의 과정을 거친 기업이 어느 정도 성장하게 되면 당해 기업을 대기업, 외국기업 등에 매각하는 것으로 유럽에서 가장 활용되는 벤처자본 회수방법임
☞ Buy-Back
벤처자본이 투하된 기업이 당초의 정해진 기간안에 공개가 되지 않거나 경영성과가 호전되지 않을 경우 벤처캐피탈의 지분을 당해 벤처기업이 사전에 정한 가격과 조건으로 매수하는 방법임
☞ M&A 및 전략적 제휴
기술개발에 집중적으로 투자를 한 벤처기업이 판매망이나 경영관리능력이 보다 뛰어난 기업과의 합병을 통해 자본이득을 실현하는 방법으로 벤처기업 창업자는 대규모의 자금이 필요할 때에 자신들의 기술에 관심있는 기업 또는 동종 기업과 전략적 제휴를 통해 자금을 조달하는데, 대개 창업자는 대기업, 외국기업등에게 지분을 모두 매각하는 것이 일반적이며 최근에는 지분 없이도 기술개발분야 대표 또는 경영권을 유지하는 것이 추세임